Платёжная система Humo резко повысила тарифы после приватизации

Национальный межбанковский процессинговый центр (платёжная система Humo), который был приватизирован в конце декабря, значительно повысил стоимость некоторых услуг. Это следует из обновлённых тарифов от 7 марта и 21 мая. В последний раз тарифы менялись 12 августа 2024 года.

Основные изменения коснулись онлайн-операции через EPOS. (Это операции, которые совершаются с использованием электронного терминала (Electronic Point of Sale — EPOS), но не физически на кассе, а в интернете. Примеры: оплата товаров и услуг банковскими картами через интернет-магазины или мобильные приложения, если эквайринг осуществлён через EPOS-платформу. Или оплата по QR-коду через мобильные банки (если QR-код привязан к EPOS-терминалу продавца. Тарифы напрямую не влияют на потребителей, поскольку комиссию оплачивают банки-эквайеры, которые обслуживают терминалы в магазине или интернет-магазине. Но банки в будущем могут повысить стоимость услуг по картам Humo из-за возросших тарифов.)

Если раньше действовал единый тариф за операции интернет-эквайринга в 0,03%, то теперь часть операций выделена отдельно, а стоимость услуг повышена в 3,3 раза — до 0,1%:

• комиссия за эквайринг через EРОS, предназначенный для переводов на карты других систем или электронных кошельков — 0,1%;
• для трансграничных платежей — 0,1%;
• для общих платежей (снятие) — 0,1%;
• для оплаты по QR-коду или на местах (снятие) — 0,06%;
• для конверсионных операций (снятие/пополнение) — 0,1%;
• для операций с наличными средствами в инфокиосках (или другом оборудовании), cashback (снятие/пополнение) — 0,1%;
• для операций по вкладам, банковским счетам (снятие/пополнение) — 0,1%;
• для кредитных операций (снятие/пополнение) — 0,1%;
• для кассовых операций (снятие/пополнение) — 0,1%;
• для оплаты по реквизитам — 0,1%.

Эквайринг через EPOS, предназначенный для переводов внутри Humo, остался на уровне 0,03%, а для погашения кредитов и автосписание — на уровне 0,1%.

Цена за услугу банкоматного эквайринга для карт Visa/Visa Domestic, Mastercard/Mastercard Domestic повысилась с 0,59% до 0,6% от суммы транзакции (но не менее 2875 сумов), для UnionPay International — с 0,19% до 0,2%. Обслуживание карт Mastercard International подорожало с 2,3% до 2,8%.

Абонентская плата за поддержание сервиса HumoPay отменена (ранее — 3,5 млн сумов в месяц).

Эмиссия карты Humo в центральном персобюро стала дешевле — 2000 сумов за карту вместо 3000 сумов.

Стоит отметить, что как госкомпания Humo предлагала многие услуги — особенно переводы и транзакции — либо без комиссии, либо по заниженным тарифам. В частности, комиссии Humo в несколько раз ниже, чем у Uzcard — в отдельных случаях (до повышения) разница достигала 15-кратного значения, согласно официально опубликованным тарифам обеих систем.

Несмотря на увеличение комиссий в будущем — даже в 3−5 раз — Humo всё равно останется относительно доступной альтернативой на рынке, при этом её прибыльность может значительно вырасти.

Новые услуги

Стоимость поддержки дополнительных услуг в банкомате (платежи, валютно-обменные операции и т. д.) составляет 1 БРВ (375 тысяч сумов) за одно устройство в месяц. Абонентская плата по услуге «Личный кабинет мерчанта» для POS и ATM установлена в размере 3% БРВ (11 250 сумов) за каждый терминал ID, а для EPOS-терминалов — 20% БРВ (75 тысяч сумов).

Подключение к услуге трансграничных платежей с использованием QR-кода Alipay+ стоит 8000 БРВ с НДС (3 млрд сумов), эквайринг трансграничных платежей с использованием QR-кода Alipay+ — 0,3% от суммы транзакции, оказание технической поддержки этого сервиса — 10 БРВ (3,75 млн сумов) в месяц.

Тариф на эквайринг платежей через банкоматы (например, оплата за телефон или коммунальные услуги в банкомате) установлен в размере 0,3% от суммы транзакции.

19 мая — за два дня до повышения тарифов — в Агентстве стратегических реформ при президенте прошла встреча с представителями ряда компаний (названия не приводятся) для обсуждения проекта Комплексного плана по увеличению доли безналичных платежей.

Участники встречи обсуждали влияние действующей структуры комиссий национальных платёжных систем на «мотивацию» банков. Отмечалось, что «условия вознаграждения банков за операции по картам национальных операторов уступают условиям международных платёжных систем», что влияет на приоритеты банков в продвижении тех или иных решений. Было высказано предложение рассмотреть возможность «выравнивания условий и стимулов для банков по национальным и международным системам».

При этом не уточняется, какие именно комиссии в системах Humo и Uzcard (обе теперь являются частными компаниями) считаются низкими и каким решениям они мешают.

Приватизация и вопросы

Постановлением президента от 19 апреля 2024 года платёжная система Humo была включена в перечень из 247 компаний, где государственные доли или пакеты акций должны быть выставлены на публичные торги.

В начале года стало известно, что победителем торгов за покупку Humo стал платёжный сервис Paynet, который предложил за компанию 65 млн долларов, или 840,3 млрд сумов.

Paynet сообщил, что договор по покупке Humo был заключён 25 декабря. Но Госактив объявил об этом 13 января, то есть спустя почти три недели. Госорган также не раскрыл информацию о предложениях других претендентов, условиях и форме оплаты, о начальной оценке актива.

Чистая прибыль Humo за 2024 год составила 168,3 млрд сумов, что на 47,1% выше по сравнению с 2023 годом. Нераспределённая прибыль к концу года достигла 203,3 млрд сумов (+107,6% г/г), а денежные средства на расчётном счёте — 233,5 млрд сумов (+154,4% г/г).

При этом Humo перешло в руки нового акционера — АО «Paynet» — с нераспределённой прибылью в размере 203,3 млрд сумов (т. е. Humo не выплатила дивиденды государству за третий и четвёртый кварталы 2024 года). Теперь эту прибыль может получить новый акционер — Paynet.

Чистая прибыль, накопленная Humo, хранилась в виде денежных средств: до передачи новому владельцу на счетах компании находилось более 234 млрд сумов.

Почему Humo до приватизации накапливала прибыль вместо того, чтобы выплатить дивиденды государству, неизвестно. Агентство по управлению госактивами до сих пор не сообщило, была ли оплачена покупка Humo со стороны нового акционера.

Финансист Отабек Бакиров в начале февраля со ссылкой на данные Госактива сообщал о сохраняющейся доле государства в Humo в размере 65%, а это «указывает на то, что „приватизация“ была проведена по рассрочке», т. е. оплате частями. Интерес к процессинговому центру проявляли казахстанский Kaspi и предположительно MasterCard.

На это указывает и то, что в составе аффилированных лиц остаётся Госактив (владеющий более 20% в Humo).

В марте вместо Шухратбека Курбанова, который руководил Humo с момента основания в декабре 2018 года, председателем платёжной системы стал бывший замглавы Octobank Алексей Максимов. Спустя 2,5 месяца после назначения Максимов покинул пост главы компании.

Оценка стоимости платёжной системы Humo, перешедшей в частные руки, вызвала вопросы у специалистов на фоне её текущих финансовых показателей и рыночных условий.

Согласно открытым данным, чистая прибыль Humo по итогам 2024 года составила 168,3 млрд сумов, что на 47% больше, чем в 2023 году. Таким образом, текущая оценка компании в 840,3 млрд сумов эквивалентна примерно пяти годовым прибылям.

При этом темп роста прибыли примерно на 50% в год может снизить мультипликатор оценки до 2,5−3 годовых прибылей уже в следующем году.

Для сравнения, в 2022 году 75% доли в другой национальной платёжной системе Uzcard были проданы за 210,1 млрд сумов при оценке всей компании в 280 млрд сумов. Согласно финансовой отчётности, чистая прибыль Uzcard за 2023 год составила 51,6 млн долларов, а за девять месяцев того же года — 660,4 млрд сумов (примерно $51 млн), что существенно превышает сумму продажи, а также прибыль Humo.

«Государство должно всегда продавать через прозрачные правила и за реальные деньги»

Экономист, профессор Нью-Йоркского университета в Абу-Даби (ОАЭ) Бехзод Хошимов в интервью «Газете.uz» в августе 2024 года отмечал, что вопросы приватизации в Узбекистане требуют более системного и прозрачного подхода.

«Всему этому не хватает системности. Я считаю, что аукционы можно проводить лучше — не только с точки зрения извлечения наибольшей прибыли для государства, но и чтобы имущество попадало в руки наиболее эффективного собственника», — считает он.

«На некоторых аукционах объекты передаются не за наличные, а в кредит или на основе обещаний. Конечно, такие случаи нельзя назвать хорошими. Поэтому, на мой взгляд, государство должно всегда продавать через прозрачные правила и за реальные деньги», — заявил он.

Бехзод Хошимов также подверг критике подход, при котором победителем становится тот, кто обещает больше инвестиций или рабочих мест, несмотря на отсутствие гарантий выполнения:

Экономист подчеркнул, что одним из плюсов прозрачной, справедливой и честной приватизации является то, что она не противоречит, а наоборот, способствует достижению цели — максимизировать поступления в бюджет.

«Если вы всё делаете правильно, бюджет получает больше всего. Но если вы оцениваете не объективные показатели, а то, кто сколько пообещал, чей инвестор „лучше“ и кто больше вложит „когда-нибудь“, при этом никто не считает реальные деньги — это путь в никуда. Государство не должно продавать активы с подобными условиями, потому что оно не сможет эффективно их проконтролировать», — считает он.

Справедливая и прозрачная приватизация важна не только с точки зрения доходов в бюджет, но и для доверия общества к самому процессу, подчеркнул экономист.

«Даже малейшее сомнение у общества в том, что приватизация была несправедливой — это уже риск. И об этом будут знать и новые владельцы. Здесь есть разница между восприятием и реальностью. Если приватизация была действительно несправедливой и объект ушёл за бесценок, то новый владелец будет знать, что получил актив ниже рыночной цены и может не ценить его. Он будет понимать, что его контроль над этим имуществом, возможно, временный. Это как с вещами, которые достались нам бесплатно — мы их не ценим».

«Общество и сам собственник не должны сомневаться, что он — действительно лучший [претендент]. Если все уверены, что процесс был справедливым, это поможет сохранить право собственности и в будущем. Через 30 лет никто не скажет: «давайте пересмотрим итоги этой приватизации», — пояснил Бехзод Хошимов.

«После распада СССР у людей не было собственности. Затем государство узаконило владение квартирами и домами, в которых люди жили — передало в собственность. Сегодня по этому поводу ни у кого нет вопросов. Это воспринимается справедливо. А по поводу дешёвой приватизации крупных заводов в России до сих пор остаются вопросы. Вот почему я придерживаюсь такой позиции», — резюмировал он.